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　　从2016年至2021年◈◈，全球兽药市场规模（不含中国）从300亿美元增长到383.01亿美元◈◈，年复合增长率为5.01%◈◈。

　　其中全球宠物用药规模（不含中国）135.5亿美元◈◈，占全球兽药市场总体比重达40%◈◈。全球宠物药品千亿体量的市场◈◈，也诞生出硕腾◈◈、勃林格殷◈◈、礼蓝◈◈、默沙东这4大动保巨头◈◈。

　　1988年◈◈，辉瑞的动物农业部门正式更名为动物保健部门◈◈。在更名为动物保健部门之前touch99◈◈，这三四十年的时间◈◈，辉瑞都是依靠自身的研发touch99◈◈。这一阶段辉瑞动保核心的产品为经济动物的抗生素类产品◈◈。

　　1995年辉瑞以14.5亿美元收购SmithBeecham（英国史可必成）的动物保健业务◈◈，前身是诺顿实验室◈◈，涉猎小动物疫苗领域◈◈，伴侣动物保健业务◈◈，辉瑞也因此成为当时世界上动物医药生产的领先者◈◈。

　　1999年◈◈，辉瑞的核心产品之一大宠爱（Revolution）上市◈◈，是FDA批准首个针对小动物的抗寄生虫药物◈◈。直到2023年依旧为硕腾Top3的大单品◈◈。

　　2000年之后◈◈，辉瑞针对动物保健业务展开了大量的并购◈◈，相继并购了法玛西亚公司◈◈、惠氏◈◈、富道动物保健◈◈、vetnex动物保健公司等◈◈。

　　2012年◈◈，辉瑞正式将动物保健部门剥离出来形成独立的子公司——硕腾公司◈◈，并于2013年IPO上市发行凯发k8娱乐◈◈。

　　2022年◈◈，硕腾总营收为80.8亿美元凯发k8娱乐◈◈，其中犬猫业务营收超50亿美元◈◈，同比增长16%◈◈，占公司全年营收62%◈◈。

　　美国是硕腾公司的第一大市场◈◈，22年美国市场贡献了硕腾54%的营业收入◈◈，合计43.632亿美元◈◈；中国市场是硕腾公司的第二大市场◈◈，在22年贡献了硕腾5%的营收◈◈，合计4.04亿美元凯发k8娱乐◈◈，同比增长13%◈◈。

　　2022年◈◈，勃林格殷格翰动物保健业务全球业务营收达52亿美元◈◈，其中宠物（犬猫）收入约30亿美元（按照2021年占比58%测算）◈◈。

　　在30亿美金的宠物药品收入中touch99◈◈，勃林格殷格翰的超可信系列产品全球销售额为11.65亿美元◈◈，福来恩全球销售额为4.5亿美元◈◈，犬心保全球销售额为3.6亿美元◈◈。

　　礼蓝2022年收入为44.18亿美元◈◈，来自宠物业务收入为21.45亿美元◈◈，宠物业务收入占比达到49%◈◈。2023年Q1◈◈，公司总收入为12.57亿美元◈◈，宠物保健收入为6.75亿美元◈◈，同比增长5%touch99◈◈。

　　其中Advantage®（爱沃克）系列产品贡献了1.55亿美元◈◈，Seresto驱虫项圈的收入为1.78亿美元◈◈，这两种产品合计收入3.33亿美元touch99◈◈，占宠物业务收入的49%◈◈。

　　2022年◈◈，默沙东公司营收593亿美元位居榜首◈◈，但其大部分营收都来源于人用药品◈◈，其宠物业务的营收仅有总营收的3.7%◈◈，共计22.5亿美元◈◈。

　　旗下的BRAVECTO（贝卫多）系列产品组合于2014年首次在欧盟注册◈◈，2022全球销售金额为10亿美元◈◈，成为仅次于尼可信产品系列的又一款超10亿美元营收的驱虫产品◈◈，一款单品即占宠物业务总收入50%以上◈◈。

　　总结◈◈：① 海外宠物药品巨头的核心产品仍为驱虫药◈◈、皮肤药◈◈；② 大单品收入占比较高◈◈；③ 除了依赖自身研发实力外◈◈，四大巨头不断通过收购◈◈、授权引进和合作研发等方式整合外部研发资源◈◈，以缩短研发周期◈◈，降低研发风险◈◈。

　　硕腾◈◈、勃林格殷◈◈、礼蓝◈◈、默沙东四者2022年的宠物药品业务收入合计就达到了146亿美金◈◈，约合人民币1047亿人民币◈◈，单个宠物药品就能突破10亿美金的销售额◈◈。

　　千亿的收入规模让国内大量人药企业◈◈、动保企业◈◈、以及新兴的宠物药品企业均在宠物药品赛道落子布局◈◈。但我们仅看国内的宠物药品市场会发现◈◈：

　　① 国内宠物药品市场规模过小◈◈：比起美国单一市场就能支撑起硕腾54%的销售额◈◈，硕腾在中国的销售额仅有美国的1/10◈◈。

　　中国兽药协会《兽药产业发展报告》数据显示◈◈，2016-2021年间我国兽药产品销售规模由472.3亿元增长至 686.2亿元◈◈，年复合增长率可达5.6%◈◈。

　　而2021年中国合规的宠物药品市场规模为120~150亿元◈◈，占整个兽药行业的20%◈◈。即使硕腾◈◈，在中国宠物药品市场也才刚突破10亿◈◈。

　　2022年◈◈，硕腾◈◈、勃林格殷在中国的宠物药品销售额达到10多亿人民币◈◈；礼蓝（拜尔）在国内收入7亿◈◈；其他如法国维克◈◈、法国威隆◈◈、默沙东等均有较为知名的宠物药品单品实现几个亿的销售额◈◈。

　　除去疫苗及驱虫药◈◈，宠物药品市场规模为70-80亿◈◈，这其中包括皮肤病◈◈、心血管疾病◈◈、慢性病等各类病症◈◈。

　　小市场+多SKU◈◈，使得宠物药品被切分得更小◈◈，也就只有驱虫药◈◈、疫苗以及抗菌药的市场体量稍微大点◈◈，在这些细分领域也就出现了企业扎堆申报的状况◈◈。

　　② 中国宠物药品困境◈◈：我们以驱虫药为例◈◈，驱虫药品作为当下宠物药品领域最大的单品◈◈，必然也是未来中国宠物药品企业与海外巨头的必争之地◈◈。

　　这一细分市场的竞争格局◈◈，见微知著的体现了整个宠物药品的困境◈◈：在品牌影响力+研发能力上中外企业差距巨大◈◈。

　　驱虫药中四大旗下的品牌有大宠爱◈◈、欣宠克◈◈、爱沃克◈◈、拜宠清◈◈、福来恩◈◈、犬心保◈◈、超可信touch99◈◈、尼可信◈◈、贝卫多等◈◈，在国内市场盘踞多年◈◈；而国内仅有海乐妙是收入过亿的驱虫药品◈◈。

　　最直接的原因便是产品上代际差明显◈◈，目前线上销量较高的非泼罗尼◈◈、阿苯达与以上品牌在产品上代际差明显◈◈。

　　无论是宠物的新兽药◈◈、还是仿制药◈◈，大多需要3-5年的时间去申请新兽药证或批准文号◈◈，单个项目花费150-300万◈◈。相比人药及四大巨头◈◈，宠物药品的研发难度实际并不大◈◈，很多时候取决于企业是否坚定的去投入touch99◈◈。

　　宠物药品本身市场规模小◈◈，合规的宠物药品有100多个◈◈，国内整体的市场规模只有147亿元◈◈。目前市场容量略大的大单品只有驱虫◈◈、抗菌药◈◈、疫苗◈◈。

　　即使海外巨头的宠物药品年销售额达到2-3亿就已经算非常大的单品◈◈，国内企业单个宠物新药能做到2000-3000万就已经算是大单品◈◈。

　　仅仅研发难度较低的宠物药品最终只会陷入价格战◈◈，而研发难度较高的宠物药品不仅仅需要较强的研发实力积累◈◈，还需要企业有较强的资金实力◈◈。

　　国际上的宠物药品巨头均具有较强的研发实力◈◈，其业务基本都是从经济动物的药品向宠物药品扩展◈◈，具备强大的研发实力及新品推出能力◈◈。

　　①在大单品上建立壁垒◈◈，并进行持续创新的企业具备投资价值◈◈。在宠物药品领域◈◈，驱虫◈◈、抗菌药属于较大的品类◈◈。

　　如海正动保于2015年就推出宠物驱虫药“海乐妙”凯发k8娱乐◈◈，该产品与海外品牌并无代际差◈◈，海乐妙经过多年积累已经成为消费品牌◈◈；

　　另一方面凯发k8娱乐◈◈，海正在驱虫药上有原料药壁垒◈◈，由于无法获取到米尔贝肟原料药◈◈，大量企业也无法做出同款产品◈◈。

　　较多宠物药品企业不敢投入资金去研发宠物药品的原因在于◈◈，单个宠物药品投入在“200万以及至少3年的时间”touch99◈◈，但是销售额却不能保证◈◈，依托于自身销售能力的企业有足够的动力去投入资金研发宠物药品◈◈。凯发在线◈◈，天生赢家 一触即发k8凯发天生赢家一触即发◈◈！制药企业